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기술적 분석 : 시장 관련 자료를 연구해 투자 의사결정에 참고함기본적 분석 : 기업 관련 자료를 연구해 투자 의사결정에 참고함합리적 분석 : 기술적 분석과 기본적 분석의 교집합분석의 정보 설명 기본적 분석가는 주가 안에 유용한 정보가 이미 전부 들어있다고 판단.따라서 기술적 분석가에게는 주가 자체가 최상의 정보다. 기본적 분석가는 기업의 재무 구조를 바탕으로 분석한 주식의 가치와 시장에서의 주가를 비교한다.둘 사이에 상당한 격차가 있을 때 이들은 행동에 나선다. 기술적 분석가는 시장이 옳다고 믿으며 기본적 분석은 자신들의 분석이 옳다고 믿는다. 주식은 그 기업은 아니며 기업 역시 주식이 아니라는 사실을 명심해야 한다.기업과 기업의 주식 사이에는 분명 연관성이 있지만 둘 사이의 연관관계는 사람들의 심리적인..

미국 주식시장 미국 주식시장은 시가 총액이 약 6.5경 원의 시장으로 전 세계에서 가장 큰 시장이다.(2022년 3월 기준) 약 2만여 개의 세계적인 기업, 즉 애플 구글,아마존 등과 같은 개별 종목과 다양한 ETF/ETP에 투자가 가능하며전 세계 36개국을 대표하는 ADR(미국에서 발행한 증권) 투자를 통해 글로벌 분산 투자가 가능하다. 미국 시장은 규모가 크기만 한 것은 아니다? 미국 주식시장은 규모가 큰 시장일 뿐만 아니라 매우 합리적인 시장이기도 하다.한국보다 2배 이상 높은 기관투자의 비중은 시장의 안전관 역할을 하고 있으며, 상하한가 제도가 없는 시장임에도불구하고 일평균 2~3%의 비교적 안정적인 주가 흐름을 보인다. -  안전 자산을 확보할 수 있다는 점 또한 미국 주식시장에 투자해야 할 이..

기술적 분석과 위험관리의 중요성 지금까지 기술적 분석에 있어서 필요한 사항들을 간략하게 배워왔다. 마지막으로 배워볼 것은 어느 정도의 위험을 부담하고 투자할 것인지의 문제이다. 즉 위험관리는 투자에 있어서 마지막으로 넘어야 할 산이기도 하다. 시장에 대한 분석이 아무리 잘 되었다고 하더라도 위험관리가 제대로 되지 않는 다면 모두 소용이 없다. 성공한 투자자 성공한 투자의 대가들은 거의 전부 위험관리가 매매 방법보다 휠씬 중요하다고 여겼다. 성공의 가능성이 큰 시스템이나 매매 전략을 활용하면서도 위험 관리 부분을 소홀히 하는 바람에 큰 손실을 낸 투자자가 의외로 많다. 위험관리는 다음과 같이 3단계로 접근하면 좋을 것 같다. 위험 노출 수준이 총 자산의 30%여야하며, 이 선을 넘지 말아야 한다. 투자 개..

모멘텀의 의미 모멘텀은 추세의 가속도를 측정하는 지표이다. 즉 주가 추세의 속도가 증가하는 지 아니며냐 감소하는 지를 나타냄으로써 추세 운동량을 측정한다. 모멘텀은 곡선 기울기와 비슷한 개념이기 때문에 주가보다 앞서서 변동하는 경향이 크다. 그러나 모멘텀을 독립된 매매 규칙으로 적극적으로 이용하는 경우는 매우 드믈고, 주가의 변동 상황을 이해하는 기본적 방법으로 사용하는 것이 일반적이다 모멘텀은 단기간 동안 주가가 변해온 양을 측정하는 지표다 모멘텀은 시장의 과매수 과매도 상태를 나타내는 기술적 지표로 일정한 기간 동안의 상승 하락정도를 알려준다. 모멘텀의 수치가 + 로 상승했을 때는 시장의 과매수 그 반대는 과매도 구간이라고 알 수 있다. 또한 모멘텀은 시장 추세의 지지력 정도를 알려준다. 모멘텀이 양..

가래량의 의미 기술적 분석으로 주식의 가격이 어느 방향으로 움직이는 지 알기 위해서는 거래량을 먼저 알아야한다. 주식 시장에서 거래량이란 일정 기간동안 매매가 이루어진 주식의 수를 말한다. 주식 시장의 움직임을 파악하는 데 가장 중요한 것은 가격이다. 거래량은 가격의 움직임을 확인하는 보조지표로 이용된다. 그러나 거래량이 보조지표라 해서 그 중요성이 덜 하다는 것은 아니다. 일반적으로 거래량은 주가의 추세와 같은 방향으로 움직일 뿐만 아니라, 주가에 선행하는 경향이 있기 때문에 주가 움직임을 확인할 수 있는 좋은 지표가 되기도 한다. 따라서 거래량을 고려하지 않은 주가 분석은 신뢰가 떨어질 수밖에 없다. 거래량은 투자 정보에서 결정적인 부분인데도 대다수의 투자자가 이를 무시하는 경향이 있다. 기본적 분석..

가격대 분석 가격대 는 주가 변동을 둘러싸는 두 개의 직선 또는 포락선을 의미한다. 가격대 분석은 일정한 추세를 중심으로 하는 가격대를 설정하고 가격대와 주가 변동을 분석함으로써 매매 신호를 도출하는 것이다. 이 때 중요한 것은 추세로 무엇을 사용하는 지에 따라 가격대 분석은 방법이 달라지게 된다는 것이다. 가격대 분석에서 이동평균을 추세로 사용하는 이동평균 채널 분석을 가장 일반적으로 사용한다. 그러나 가격대 분석에서 항상 이동평균을 사용하는 것은 아니다. 가격대는 트레이닝 밴드라고도 한다. 이동평균 채널에서는 추세를 나태내는 가격대 기준으로 이동평균을 사용한다. 가격대 분석은 새로운 아이디어는 아니다. 그러나 이것은 볼린저가 지적한 것처럼 강력한 분석 도구임에는 틀림없다. 가격대 분석은 본질적으로 정..

주식 가격에 대해서 주식 투자의 결과는 주식 가격의 흐름에 달려 있다. 주식을 구입했을 때의 가격보다 주식의 가격이 오르면 투자 수익을 얻고, 반대로 가격이 떨어지면 투자 손실을 얻게 된다. 따라서 주식 투자란 주식 가격과의 싸움이라고 할 수 있다. 신물의 경제란을 보면 전날 거래된 주식의 마감 가격 종가이 실려 있다. 주식 투자의 경험이 없는 사람은 하루 아침에 가격이 30%나 폭락하는 현상을 이해 못한다. 왜냐하면 가격이 하루 아침에 30% 나 떨어지는 것을 주위에서는 좀 처럼 볼 수 없기 때문이다. 예를 들어 쌀값이나 두부값을 보면 일반 소비자들이 매일 대하는 상품의 같은 움직이는 폭이 미미하여 값의 움직임을 느끼지 못할 정도로 거의 일정하다 하지만 주식 가격은 하루 동안에 크게 오르기도 하고 반대..

박스권 박스권은 일정기간의 가격변동 추이를 포함한 일조의 가격이 밴드 형태로 나타내는 것을 말한다. 여기서 밴드란 위와 아래의 수평선으로 표시되는 것을 말한다. 주가가 추세를 가지고 움직이지 않는 국면에서는 주가가 박스권 안에서 움직이는 것이 대부분이다. 이러한 박스권에서 고점과 저점을 이용한 매매를 기계적으로 할 수 있을 것 같지만, 실제로 수익을 내기란 매우 어려운 것이 현실이다. 그렇기에 기술적 분석을 하는 투자자는 박스권이 장세일 때는 시장에 참여하는 것을 최소화하는 것이 어쩌면 최선의 전략이 될 수도 있다. 과거 자료에서는 쉽게 확인 할 수 있으나 이를 선행적으로 예측하기란 매우 어렵다. 박스권은 장기 차트로 보면 오랜 기간 유지되기도 한다. 일반 박스권이 형성되면 상단선과 하단선은 각각 저항과..

기술적 지표의 대해서 기술적 지표는 주가 추이의 특징을 수치화(또는 차트화)하여 보일 수도 있도록 일정한 논리(또는 수식) 를 사용해서 산출한 수치 결과이다. 기술적 분석의 중요한 목적이 일정 전략하에서 적절하게 매매 타이밍을 선정하는 것만큼 기술적 지표는 매매 타이밍 선정을 돕는 직접적 시사점을 도출해준다. 기술적 지표는 헤어릴 수조차 없을 정도로 많고 종류가 다양하지만 개별 지표 기술적 지표 하나하나가 나름대로 일정한 매매 판단을 유도하므로 모든 지표가 나름대로 가치를 가진다. 추세지표 추세지표는 주가 시계열이 가진 추세성을 보다 명확하게 표현해주는 지표이다. 이동평균과 최적화법으로 구한 추세들이 대표적인 추세 계열 지표라고 말할 수 있다. 볼린저밴드 및 파라볼릭 SaR등이 여기에 속한다. 추세강도지..

군중의 행동이란 무엇인가 일반적인 경제 원칙에서와 마찬가지로 주가 변동도 주식에 대한 수요 및 공급의 변화가 반영된다. 즉 수요가 공급을 초과하면 가격은 상승하고, 공급이 수요를 초과하는 경우에는 가격이 하락하게 된다. 따라서 주가 변동을 연구하는 기술적 분석 방법은 내용적으로는 시장에서의 주식 수급 변화에 대해 연구하는 것이다. 더 나아가서는 수급의 주체가 되는 다수의 시장참여 즉 군중의 행동을 연구하는 것이다. 시장의 군중 효과와 가격 변동 시장에는 매수하려는 사람과 매도하려는 사람 그리고 미결정의 참여자 등 세 가지의 유형의 집단이 있다. 그리고 매수하려는 사람과 매도하라는 사람 사이에는 항상 갈등이 따르기 마련이다. 매수하려는 사람은 가능한 적게 지불하려고 하고, 매도하려는 사람은 가능한 많이 받..